第二,加快金融转型的进程。自改革开放、特别是"入世"以来,中国的商品贸易自由化迅速发展,而金融体制改革却严重滞后(从某种意义上说,中国经济的持续高速增长是由一个欠发达的金融体系支撑的)。国内金融市场发展起步晚、市场建设存在严重不足以及相应的法律制度不健全,对整个金融发展产生了巨大的阻碍作用。根据世界银行"营商环境数据库"(DoingBusiness)提供的报告,在2006~2012年这一期间,美国的金融环境发展在全球的排名一直居于第二(第一为中国香港特区),而中国则位居第十一。由此可见,中美两国在金融发展上存在着巨大差异。为此,中国应加快国内资本市场的培育,将资本积累的重心从引入外资转向国内金融市场对民营资本的全面开放,以便将"过剩的"国内储蓄转化为中国资本积累过程中的核心力量。与此同时,通过加快人民币汇率形成机制改革,以维护货币政策的独立性。作为全球第二大经济体和外汇储备第一大国,执行独立的货币政策对中国而言至关重要。丧失独立的货币政策将使中国在遇到"不对称冲击"(asymmetricshocks),亦即经济变化对各国的影响回异时,无法采取积极的、有针对性的措施加以应对。长期维持钉住美元的汇率政策,不仅使中国的货币政策深受美国货币政策的影响,对美国的利率走向和通货膨胀的变化极为敏感;而且使中国外汇管理当局持有的巨额美元资产面临严重的潜在风险,从而难以摆脱对美国金融市场的非对称依赖。更何况这一政策将成为美国指责中国操纵人民币汇率从而实施打压的借口。当然,人民币汇率形成机制改革是对中国经济结构的一次重大调整,因为它将对就业、经济增长以及整个金融系统产生深刻的影响。

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